Les Livret A et Livret Bleu sont de loin les livrets d’épargne réglementée le plus populaires en France, en particulier depuis l’ouverture du marché à tous les établissements bancaires français, début 2009. Il existe cependant d’autres types de livrets réglementées moins connus qui méritent d’être détaillés.

Chaque banque peut proposer à ses clients ses propres solutions d’épargne avec ses avantages et ses inconvénients. Toutefois, il existe plusieurs types de livrets d’épargne dont les taux et le fonctionnement sont réglementés et qui font pour ainsi dire partie de la culture nationale, compte tenu de leur succès populaire. Il s’agit avant tout de la famille des Livret A, Livret Bleu, ainsi que du Livret de Développement Durable, mais aussi d’autres livrets un peu moins connus ou financièrement intéressants.

Livret A et Livret Bleu

Présentation

Les principaux livrets d’épargne français sont le Livret A et le Livret Bleu, désormais équivalents dans leur fonctionnement depuis début 2009 et la Loi de Modernisation de l’Économie. Le Livret Bleu est désormais devenu un Livret A dont le nom historique a été conservé au Crédit Mutuel exclusivement.

Le Livret A peut être ouvert par toute personne physique (ou particulier), y compris un enfant. Certaines formes de personnes morales (comme les organismes HLM, et même des SARL) peuvent aussi posséder un Livret A. Le montant maximum des dépôts est fixé à 15.300 €. Néanmoins, le solde maximum peut dépasser cette limite par cumul d’intérêts annualisés. En matière d’intérêts, ceux-ci sont annualisés (calculés en fin d’année), et calculés par quinzaine (sur la base du solde constaté le plus bas la première ou la seconde quinzaine de chaque mois). Leur niveau est défini par le gouvernement et découle d’un calcul qui, au 1^er août 2011, a défini la rémunération du Livret A à 2,25 % net d’impôts et de cotisations sociales.

Notons que si chaque particulier (et certaines personnes morales) peut ouvrir un Livret A, il n’est désormais plus possible (pour les particuliers) de cumuler plusieurs de ces livrets, à moins que ceux-ci aient été ouverts avant la réforme de 1979, et qu’ils ne soient pas transférés auprès d’un nouvel établissement. Pour des informations complémentaires concernant les livrets A et Bleu, consultez notre guide de présentation du Livret A, plus complet.

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Livret A : un livret d’épargne passe-partout

La flexibilité du Livret A est un bon moyen d’épargne à court et moyen termes, soit en vue d’un achat prédéfini, comme une voiture, soit en vue d’un imprévisible aléa de la vie. En effet, ses versements libres, et ses retraits sans contraintes lui permettent de s’adapter à de nombreuses situations, qu’elles soient ou non prévisibles, le tout avec un taux garanti qui, à défaut d’être le meilleur du marché, a l’avantage d’être défiscalisé.

Livret de Développement Durable (LDD)

Présentation

Le Livret de Développement Durable (LDD) a été instauré en 1983 sous le nom de Compte pour le Développement Industriel (CODEVI ou Livret CODEVI), le nom actuel datant du 1^er janvier 2007. Seuls les contribuables domiciliés en France peuvent jouir d’un LDD, avec une limite d’un livret par personne physique. Le LDD est limité par un plafond maximum de 6.000 €. Tout comme pour le Livret A ou le Livret Bleu précités, ce plafond peut être dépassé par cumul d’intérêts. Les intérêts actuels, depuis le 1^er août 2011, sont alignés sur les autres livrets réglementés présentés ci-dessus, à savoir 2,25 % nets, à savoir non soumis à l’impôt ou aux cotisations sociales. Le calcul des intérêts est lui aussi équivalent, se faisant sur la règle des quinzaines (les intérêts sont calculés par période d’un demi-mois à partir des 1^er et 16 du mois). Enfin, le LDD peut être ouvert auprès de toutes les banques.

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LDD : un complément au Livret A

Le LDD complète parfaitement un Livret A. Cependant, la plupart des banques le proposant déjà depuis 1983, aucun effort particulier n’est fait pour attirer les détenteurs d’un tel compte. Qui plus est, le plafond plus limité rend le LDD moins avantageux pour les épargnants aisés. En conséquence, si le LDD permet d’étendre le plafond d’épargne défiscalisée et à court terme du foyer, c’est le Livret A qui garde l’avantage, si un arbitrage devait se faire entre l’un ou l’autre en exclusivité, quelle qu’en soit la raison.

Livret d’Épargne Populaire (LEP)

Présentation

Le Livret d’Épargne Populaire (LEP) est lancé en 1982. Ce livret est dédié aux contribuables modestes. En effet, l’ouverture et le maintient de celui-ci réclame le paiement d’un impôt sur le revenu inférieur à environ 750 € (le montant exact est ajusté chaque année). En cas de dépassement de cette limite, ou en l’absence de justificatif présenté à la banque, celle-ci peut clôturer le LEP. Un seul LEP peut être ouvert par contribuable, ou deux LEP pour des conjoints, avec une limite de deux LEP par foyer fiscal, ce qui a pour conséquence d’empêcher les enfants rattachés au foyer fiscal disposant déjà de deux LEP d’ouvrir des livrets additionnels. Les dépôts et les retraits sont libres. Le plafond des dépôts est de 7.700 €, auxquels peuvent s’ajouter d’éventuels intérêts cumulés. Le taux de rémunération est actuellement, depuis le 1^er août 2011, défini à 2,75 % net d’impôts, soit 0,5 point de plus que le Livret A. Cependant, si ce taux correspond à celui du Livret A majoré, cette majoration varie dans le temps. Les intérêts sont calculés par quinzaine et annualisés. Les intérêts sont défiscalisés.

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LEP : un Livret A boosté pour les épargnants modestes

Le LEP s’adresse avant tout à des épargnants aux revenus modestes, qui le préféreront au Livret A ou au LDD, le taux du LEP étant systématiquement plus avantageux.

Cependant, dans le cas — improbable ? — où l’épargnant a déjà atteint le plafond du LEP (par exemple au travers d’une épargne constituée durant des années précédentes plus fastes), l’ouverture d’un Livret A, voire d’un LDD peut se justifier, ceux-ci ayant des avantages équivalents en termes de disponibilité des liquidités ou de fiscalité très avantageux.

Livret Jeune

Présentation

Le Livret Jeune existe depuis 1996 et a pour vocation de faire découvrir l’épargne aux jeunes gens de 12 à 25 ans. Un seul Livret Jeune peut être ouvert et maintenu par épargnant âgé entre 12 et 25 ans. Le plafond de ce livret est de 1.600 € (plus d’éventuels intérêts capitalisés). Les intérêts sont calculés par quinzaine et annualisés. La plupart des banques le proposent à leurs jeunes clients, à des taux libres, avec toutefois une limite minimale au moins égale au Livret A. À noter que ce livret est nécessairement gratuit pour le jeune, et qu’une carte de retrait peut y être associée.

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Livret Jeune : un livret survitaminé pour les jeunes

Un livret à la fois rémunérateur et éducatif, qui peut tout à fait convenir aux mineurs dont les parents laissent une certaine autonomie financière, ou aux jeunes gens débutant dans leur vie professionnelle souhaitant constituer une épargne à court terme sans frais bancaires et au rendement garanti parmi les plus intéressants du marché. Cependant, le plafond bas le dédie surtout à la sensibilisation des jeunes gens à l’épargne, les intérêts les plus élevés pratiqués sur le marché rendant les montants en jeu plutôt symboliques.

Compte d’Épargne Logement (CEL)

Présentation

Le Compte d’Épargne Logement (CEL) se rapproche du fonctionnement d’un livret d’épargne. Cependant, sa très faible rémunération, très inférieure au Livret A, voire inférieure à l’inflation, le rend inintéressant comme tel. En réalité, le CEL vise à réduire le coût du crédit lié à l’acquisition de son logement au travers d’un taux de crédit immobilier préférentiel doublé d’une prime de l’État. Pour en bénéficier, le titulaire doit avoir ouvert son CEL depuis au moins 18 mois, sans limite de durée supérieure. Le solde minimum du compte est de 300 €, le plafond maximum des versements étant de 15.300 €. Les intérêts sont annualisés et calculés par quinzaine, non soumis à l’impôt sur le revenu, mais soumis aux cotisations sociales.

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CEL : pour préparer une éventuelle acquisition immobilière

De par une rémunération particulièrement faible, qui plus est partiellement taxée, le CEL intéresse exclusivement les futurs acquéreurs immobiliers, qui bénéficieront d’une prime et d’un taux de crédit avantageux.

Ce compte est aussi très intéressant lorsque les épargnants ne savent pas du tout définir la date d’acquisition de leur futur bien, le compte étant très flexible sur ce point. Toutefois, si l’achat immobilier ne devait pas se faire, ou que des imprévus devaient subvenir, le compte conserve une grande flexibilité dans les dépôts et les retraits, ce qui est un avantage pour l’épargnant en comparaison d’un PEL, par exemple.

Plan Épargne Logement (PEL)

Présentation

Le Plan Épargne Logement (PEL) est un compte bancaire de type livret dédié à l’achat d’une habitation principale, se rapprochant ainsi du but d’un CEL, tout en s’en distinguant quelque peu. Le solde à l’ouverture d’un PEL est de 225 € minimum. La durée de souscription du PEL peut être de 4 à 10 ans, avec ou sans prorogations, et constitue la phase d’épargne. Durant la phase d’épargne, le titulaire doit y faire un dépôt minimum de 540 € annuels (habituellement versés sous la forme de versements mensuels de 45 €). Le plafond des versements du compte est de 61.200 €. La fin de la phase d’épargne passe le plan en phase d’attente, d’une durée de cinq ans maximum, où aucun versement n’est possible, à part la capitalisation des intérêts. Le montant d’un prêt à taux préférentiel est lié à l’effort d’épargne. L’octroi de primes d’État est fait sous conditions. Il est à noter qu’un PEL peut être transformé en CEL, ou encore fermé avant échéance, dans quel cas son intérêt baisse sensiblement, notamment du fait d’intérêts moindres, de primes inférieures, ou encore d’une fiscalité moins avantageuse. Enfin, la date d’ouverture du PEL modifie quelque peu son fonctionnement, la législation ayant grandement varié depuis l’apparition du dispositif.

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PEL : optimiser une acquisition immobilière à venir

Le PEL s’adresse aux épargnants souhaitant investir dans un logement principal, le leur, celui d’un proche, ou d’un tiers, avec une épargne sur le long terme. Il est alors plus avantageux que le CEL ou le Livret A. En revanche, l’utilisation du PEL comme épargne à court terme est aussi peu intéressante que celle d’un CEL, voire moins intéressante encore du fait de contraintes de versement régulier.

Analyse

Le choix du livret d’épargne réglementée idéal ne peut être une réponse unique qui s’applique à tous. Se baser sur le taux d’intérêts paraît en premier lieu tout à fait pertinent. Cependant, ce serait oublier les spécificités de chaque solution qui rendent le choix idéal plus subtil, car devant prendre en compte le profil de chaque épargnant et de ses projets.

Épargne de réserve

Plusieurs livrets permettent de se constituer une épargne de réserve sans contraintes de versements, et disposant d’intérêts habituellement supérieurs à l’inflation, protégeant ainsi l’épargne d’une perte de valeur. Cette réserve peut alors servir à un achat de voiture, ou encore faire face à un accident de la vie.

Cas général

Livret A : un bon choix par défaut

Le Livret A est certainement le choix par défaut, d’autant que tout un chacun peut y souscrire, y compris les nouveaux nés, sans pour autant réclamer de contraintes particulières, en termes de dépôts. C’est donc certainement le livret d’épargne réglementé à étudier en premier lieu. En conséquence, de nombreuses banques en font un produit d’appel et proposent de transférer les livrets ouverts dans les établissements historiques avec des avantages supplémentaires, que cela soit par l’ajout d’une prime à l’ouverture (d’un montant de 50 €, par exemple), ou par la majoration d’intérêts durant une durée limitée (comme un point d’intérêts supplémentaire, voire le doublement des intérêts durant trois mois). Transférer un Livret A vers un nouvel établissement peut donc s’avérer intéressant, pour en améliorer le rendement, comme nous l’avons vu précédemment.

Rappelons que si le Livret A est plafonné à 15.300 € par personne, il n’est pas limité en nombre de personnes d’un même foyer fiscal. Ainsi, on peut étendre ce plafond avec deux livrets, soit une limite de 30.600 €, pour un couple, ou encore ouvrir quatre livrets pour un couple avec deux enfants pour atteindre un plafond total de 61.200 €, par exemple.

Si nécessaire, un LDD peut venir compléter le montage, avec un renfort de 6.000 € par contribuable, soit 12.000 € pour un couple, avec ou sans enfants.

En conséquence, le Livret A est le livret d’épargne réglementé général le plus séduisant du moment pour une épargne disponible à court terme, en particulier lorsque les dépôts ne devaient pas être réguliers. Le rendement de celui-ci peut être amélioré, notamment en profitant d’un transfert avantageux vers une autre banque. Au besoin, le LDD peut venir en renfort, mais pas le remplacer.

Cas particuliers

Livret Jeune & LEP : si éligibles, des livrets à privilégier

Malgré l’attrait du Livret A, les jeunes gens âgés entre 12 et 25 ans ont tout intérêt à ouvrir un Livret Jeune, d’autant que celui-ci est gratuit, quitte à y transférer les sommes depuis leur Livret A ouvert précédemment, parfois à leur naissance. Le taux est en effet plus avantageux, même si le plafond de versement reste plus modeste.

Les foyers fiscaux aux revenus modestes préféreront certainement le Livret d’Épargne Populaire, plus intéressant, lui aussi, que le Livret A, puisque jouissant d’un taux majoré, même si le plafond est plus bas, ce qui ne devrait pas être un problème fréquemment rencontré, compte tenu du public visé.

Épargne logement

CEL & PEL : une épargne immobilière optimale

Si le but de l’épargne est un projet immobilier, deux choix s’offrent aux épargnants. D’une part, le Compte d’Épargne Populaire qui profitera notamment aux épargnants irréguliers, ou dont le projet n’a pas de date définie. D’autre part, le Plan d’Épargne Logement, qui profitera surtout aux épargnants décidés, aux capacités et habitudes d’épargne éprouvées, et dont le projet à long terme est précis.

Conclusion

Il apparaît ainsi que chacun des livrets réglementés a des spécificités qui ne les rendent pas strictement équivalents, malgré deux profils généraux qui se dégagent : le premier pour une épargne de réserve, plutôt à court et moyen terme, le second pour une épargne immobilière, plutôt à moyen et long terme. Toutefois, dans la quête du livret idéal, le choix doit se baser, en complément du type d’épargne recherché, sur le profil de l’épargnant, à savoir son âge, ses revenus, et sa capacité à effectuer ou non des versements réguliers sur son compte d’épargne.

Et vous, quel profil d’épargnant êtes-vous ? Quels suggestions et commentaires souhaitez-vous partager avec nous ?

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Publié le 30 novembre 2011 par Virginie dans Épargne, Livret.